【制药网 市场分析】有机构表示，2022下半年继续重点推荐创新药产业链以及消费医疗板块。从创新药产业链来看，中国拥有成熟基础化工体系及医药制造全产业链的布局，具有更低的上游原材料成本、更稳定、可持续供应的能力。从上半年业绩来看，整体业绩依然强劲，多数公司业绩预告超预期，创新药产业链依然保持高景气。推荐标的：皓元医药、博腾股份、东诚药业、采纳股份等。
皓元医药：创新研发驱动竞争力增强
分析人士指出，在前后端业务的全面推进下，皓元医药的成长空间正被持续打开。未来伴随前端定制合成分子砌块、工具化合物附加值的提升，以及后端
原料药板块承接、扩大前端导入价值，公司将持续完成其前后端一体化协同发展，并使其品牌竞争力得到进一步强化。
从公司近期发布的半年度业绩报告显示，皓元医药创新药领域实现营收同比增长66.69%，达到13,930.67万元。目前公司在创新药领域已累计承接了项目234个，部分产品已进入临床Ⅱ期、临床Ⅲ期或者新药上市申报阶段。此外，截至报告期末，公司后端业务在手订单已超2.5亿元为其后续业绩的增长提供了蓄力。据悉，今年上半年，皓元医药共实现营收同比增长36.52%，为6.21亿元；归母净利润同比增长22.51%，为1.16亿元。
博腾股份业绩爆发
根据博腾股份发布的2022年上半年业绩报告显示，公司实现营业收入同比增长211.67%，为39.14亿元；归母净利润同比增长465.01%，为12.12亿元；扣非归母净利润同比增长501.87%，为12.11亿元。对于上半年业绩大好，博腾股份称得益于核心业务板块原料药CDMO业务的强劲增长，原料药CDMO业务实现营业收入38.89亿元，同比增长212%。
东诚药业核药创新管线持续丰富
据悉，东诚药业核药创新管线持续丰富，部分品种即将迎来收获期。2022H1氟[18F]思睿肽注射液获得《药物临床试验批准通知书》，即将启动临床试验；99mTc标记替曲膦产品的参比制剂已发布，生产许可证增项办理中，注册工作已启动。其他品种方面，氟[18F]化目前处于3期临床，预计22年底完成临床总结并申报NDA，有望23年获批；铼[188Re]依替膦酸盐注射液目前处于2b期临床，预计22下半年完成临床总结并有望提交附条件上市申请，同样有望23年获批；18F-APN-1607预计22年底完成3期临床，预计2024年上半年获批。我们认为2023年开始，公司部分核药即将迎来收获期。
华东医药转折点寄托在创新药的成功研发
业内表示，华东医药从传统药企转型到创新研发以及医美，目前正处在爬坡的关键阶段。数据显示，今年上半年华东医药营业收入、净利润分别同比增长5.93%、1.04%，到181.98亿元、13.54亿元。公司表示，虽然公司收入微增，但各板块呈现不同的业绩增速。其中转折点寄托在创新药的成功研发。而医美板块由于新品上市、海外并购等动作，业绩同比大幅提升，并成为华东医药估值的一大看点。
据悉，今年上半年，公司研发费用5.67亿元，同比上涨29.45%。截至今年上半年，华东医药有43款储备、研发中的创新药和生物类似药。其中，进度快的是利拉鲁肽注射液，该药用于治疗肥胖和糖尿病，已提交上市许可申请并获得受理，有望于今年获批。
创新药产业链依然保持高景气，成为机构重点关注的对象，此外，消费医疗，包括医疗服务(刚需型严肃医疗及消费型服务均值得关注)、中药(品牌OTC业绩受疫情影响较小，且产品结构优化、渠道推广成效明显)、零售药店(出行政策放开、四类药销售管控边际放松)等细分板块。
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