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聚焦医药细分行业,业内建议关注四大重点领域

来源:制药网
2020/6/24 8:59:4633400
  【制药网 市场分析】2020年以来,医药行业备受业内关注。WIND数据显示,截至6月19日,年初至今医药生物板块以37.97%的涨幅,在28个申万一级行业中位列头位。针对当前依然“火热”的医药行情,不少投资者关心是否还有上车的机会。业内认为,如果从长期来看,医药作为刚需,加上受一系列利好政策的支持,是一个兼具成长、消费、周期的板块。具体来看,聚焦医药行业细分行业,业内建议关注四大重点领域:创新药、医疗器械、生物制品、原料药
 
  创新药品板块
 
  创新是医药企业获得超额收益的灵魂。近年来,国家大力发展生物医药产业,出台的“两票制”、“带量采购”、“优先审评审批制度”、“仿制药质量和疗效一致性评”等一系列政策利好创新药发展。加上国内仍在持续增长的药品市场和老龄化加剧带来的强劲需求,未来可能带来数千至万亿级别的增量市场。业内表示,在投资机构的眼中,创新药普遍被视作下一个十年的投资金矿。
 
  从适应症的角度来看,肿瘤、抗病毒、感染、眼科、罕见病使存在未满足临床需求较多的领域,投资者也存在更多机会。
 
  医疗器械领域
 
  近年来,受政策利好的支持和下游需求的共同驱动,我国医疗器械行业的企业数量和市场规模正呈现出总体增长态势。数据显示,2018年,我国医疗器械行业企业有近2万家、市场规模达5304亿元。2020年,考虑到医疗器械行业良好的发展前景,根据其复合增长率15%测算,我国医疗器械行业市场规模或将突破7000亿元。
 
  虽然当前国内医疗器械核心技术和高利润环节依然受制于人。不过随着国内市场持续扩容,中国产化需求强烈,国产替代已开始加速。业内认为,从市占率来看,国产医疗器械的可替代空间巨大,部分发展势头强劲。
 
  类消费的生物制品企业
 
  以二类疫苗、生长激素为代表的类消费板块兼具成长性、高壁垒和确定性。随着消费升级、人们的健康保健意识增强,预计2023年中国生物制品市场将超过6000亿元,每年都有20%左右的增长。并且因为法规改革、人口老龄化以及发病率不断提高、人才引进等,未来5年至10年,中国整个医保支出会从2万亿元提高到4万亿元,还会为这个产业的发展带来巨大机会。
 
  原料药板块
 
  当前,特色原料药板块正处于良性加速阶段。随着一致性评价、带量采购和关联审评等政策出台,尤其是注射剂一致性评价的启动,将再次提升原料药在整个医药产业链上的重视程度。原料药行业成长空间有望进一步打开,产业链格局可能发生变化。同时原料药企业业绩具有确定性,值得持续关注。
 
  目前,一些具备优势的原料药企业正在进入仿制药的供应商体系。例如,奥翔药业拟布局原料药市场,公司表示将结合目前的产品结构调整与市场需求,发挥原料药的产业技术优势,增加产品种类数量,扩大新型优势原料药的出口,为满足持续增长的国内外市场需求提供产能支持,为进一步拓展市场以便在市场开发中获得更多主动权。
 
  另外,还有一些正在转型做创新药的CMO/CDMO,随着原料药在产业链地位的提升,意味着拥有更多的话语权和更稳定丰厚的回报。

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