【制药网 市场分析】目前，国内医药投资可以分为短期投资和中长期投资两个阶段。短期来看，口罩等防护产品和部分诊断产品的需求增长明显，但二级市场的投资者介入时机已经过去。3月份，医药板块在涨幅榜上共121只个股上涨；而在跌幅榜上，医药板块175只个股下跌。可见医药板块短期投资机会稍纵即逝，投资需谨慎。
当前背景下，业内建议把握医药板块中长期结构性机。从中长期来看，可重点关注医药板块中三类公司：需求推动型、成本驱动型和国产替代型企业。
其中就医药板块需求推动型企业来看，随着海外医疗设备的采购量不断增长，需求推动型企业的业务大增，呼吸机、医用口罩、手套、试剂盒等需求量持续激增，部分产品甚至呈现出量价齐升的特点。
据天眼查专业版数据显示，我国呼吸机企业目前共有992家，其中今年2月1日到3月30日，共新增10家呼吸机企业，与2019年同期相比增长100%。截至3月29日，主要呼吸机企业累计供应呼吸机2.7万台，其中有创呼吸机3000多台。在海外订单如雪花般飘来，市场需求呈现爆发增长的情况下，部分国产呼吸机企业也在借此布局市场。
就成本驱动型企业来看，原材料占主营产品成本比例高的成本驱动型企业有望获益。业内认为，在部分原料短期可能出现海外供给不足的情况下，随着原料价格不断上涨、产业向国内转移，如
原料药、血制品、CXO等，国内厂商有望利用产能优势迅速抢占市场，短期实现量价齐升，提升市场份额。
以原料药行业来说，在出口推动叠加内需刚性环境下，我国原料药行业具备长期增长动力。另外随着带量采购、一致性评价、关联审评等政策的推动下，大宗和特色原料药市场集中度有望提升，过剩产能将逐步出清，原料药竞争格局将不断改善，原料药整体地位也将获得进一步提升。
另外就国产替代型企业来看，随着分级诊疗政策不断实施，国内医疗器械进口替代的步伐正在不断加快，市场规模不断扩大。数据显示，2018年我国医疗器械市场规模约为5304亿元，增长率约为19.19%，预计2019年我国医疗器械市场规模将突破6000亿元，约达到6365亿元。
值得注意的是，目前国产医疗器械主要是替代一些技术含量不高的器械，因此加快国产医疗器械中、产品进口替代是目标和方向。业内认为，只有在企业收入增加后才会有更高的研发投入，从而使得进口替代持续进行，因此医疗器械市场竞争优势或更加明显。
据了解，目前国内一些医疗器械正在通过持续的研发投入和跨国并购，已经积累了部分核心技术，从而实现了关键零部件的自产，不断打破受限于人的局面，加快中医疗器械进口替代步伐。
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