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　　【制药网 行业动态】近期，多家机构相继对艾迪药业、汇宇制药、恒瑞医药、济川药业等药企给予 “买入” 评级。据悉，机构的判断主要基于这些企业在业绩增长、新药研发突破、海外市场拓展等方面的表现，为医药行业投资提供了风向标。
 

　　如天风证券近日给予艾迪药业买入评级。机构表示，考虑到公司本次合并了南大药业带来的收益以及 HIV 新药业务持续放量，将公司 2025-2027 年的营业收入从 7.32 亿元、10.22、12.35 亿元上调至 7.55、10.57 和 13.65 亿元；将公司 2025-2027 年的预期归母净利润从 -0.10、0.37 和 0.79 亿元上调至 0.14、0.60 和 1.37 亿元。维持 " 买入 " 评级。
 

　　根据艾迪药业财报显示，2025上半年公司营业收入为 3.62 亿元，同比增长 100.19%；归母净利润 919 万元，同比扭亏为盈。其业绩增长主要得益于合并了南大药业的经营数据增加了1.67亿的收入，及 HIV 新药业务的持续放量。其中公司已上市产品艾诺米替销售恢复，2025 年有望持续放量。此外，公司正在研发 HIV 预防长效系列药物，并获得多个 PCC 药物，公司已完成 1 个全新分子的预毒理试验、全面启动 IND 前的药学与非临床研究，并计划于 2025 年底前完成 IND 申报。
 

　　华鑫证券近日给予汇宇制药买入评级。其预测汇宇制药 2025-2027 年收入分别为 12.05、14.07、17.01 亿元，EPS 分别为 0.21、0.48、0.72 元，当前股价对应 PE 分别为 107.8、46.4、31.1 倍。公司新药布局推进顺利，看好后续新药管线持续深化，维持 " 买入 " 投资评级。
 

　　据悉，汇宇制药坚持以研发驱动为战略，专注肿瘤创新药和优质仿制药的研发和销售。截至 2025 半年报，公司国内新增药品上市 5 个，累计上市药品达到 43 个；国外新增药品上市批件 50 个，累计自主持有、授权合作方持有药品批件超过 450 个，累计待批上市注册申请超过 250 个。当前，公司多款新药取得阶段性突破：1)公司 I 类生物创新药 HY-0001 项目于 2025 年 4 月顺利申报 IND 并于 6 月获批临床试验；2)I 类生物创新药 HY-0005 项目于 2025 年 4 月顺利申报 IND 并于 7 月获批临床试验，目前已经开始进入 I 期临床；3)改良型去氧胆酸的新剂型 HY-2003 项目正在开展 I 期临床研究。截至 2025 半年年报，公司在研创新药项目共 14 个，创新管线布局实现突破。
 

　　东莞证券近日给予恒瑞医药“买入”评级。其指出，恒瑞医药与GlenmarkSpecialtyS.A.达成协议，将公司具有自主知识产权的1类创新药瑞康曲妥珠单抗(SHR-A1811)项目有偿许可给GlenmarkSpecialty。瑞康曲妥珠单抗已于2025年5月在国内获批上市，适用于治疗存在HER2(ERBB2)激活突变且既往接受过至少一种系统治疗的不可切除的局部晚期或转移性非小细胞肺癌(NSCLC)成人患者，这也是国内获批用于HER2突变NSCLC患者的中国自主研发抗体偶联药物，用于治疗乳腺癌患者的注射用瑞康曲妥珠单抗新适应症上市申请获受理并纳入优先审评。本次公司将公司具有自主知识产权的1类创新药瑞康曲妥珠单抗(SHR-A1811)项目有偿许可给GlenmarkSpecialty，将获得1800万美元首付款并有资格获得最高可达10.93亿美元的里程碑付款及销售提成。这是公司本月第二次获得海外创新药大单。公司加快推进研发创新，加速融入全球创新网络。公司作为国内创新药头部企业，创新药业务保持快速增长，为公司业绩贡献增量。给予对公司“买入”评级。
 

　　此外，中信建投维持济川药业“买入”评级，其指出，济川药业Q2单季实现收入12.23亿元，同比下滑25.03%，收入端增速放缓主要由于呼吸品类在去年同期高基数基础上有所下滑；实现归母净利润2.84亿元，同比下降42.39%；实现扣非归母净利润2.28亿元，同比下降49.70%，利润端下滑较多主要由于盈利能力较强的核心单品受到终端需求下降影响增速放缓。整体来看，上半年公司感冒呼吸相关品类受到外部环境影响阶段性承压，业绩符合该行此前预期。展望下半年，目前公司感冒呼吸品类核心单品渠道库存已经恢复至合理水平，下半年随着呼吸疾病高发季来临，需求有望实现一定回暖，带动终端销售实现一定恢复；在研发创新方面，公司将持续推进新产品管线研发以及上市工作，建议积极关注公司创新管线进展。维持“ 买入”评级。
 

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