【制药网 市场分析】近年来，我国医药行业企业创新实力正在不断提升。展望未来，有机构建议围绕“复苏”、“出海”、“创新”三条主线进行布局。其中，在“创新”主线上，机构表示，布局“空间大”、“格局好”的品类，如阿尔兹海默、核医学、自身免疫病、高端透皮贴剂等细分领域投资机会，建议关注东诚药业、九典制药、一品红、康辰药业、中国生物制药、和黄医药、云顶新耀、千红制药、凯因科技、昭衍新药、泰格医药等。
重点关注公司
东诚药业：公司于2015年通过收购云克药业进入核医药领域，此后又通过并购益泰医药等多家企业，完成公司核药从治疗到诊断的全产业链布局，推进核药房建设、布局前沿核药品种。基于核医学在肿瘤诊疗一体化方面具有优势，东诚医药曾预计，核素药物及核医学检查相关需求量会逐年上升。其表示，将持续深耕核医疗领域，全力打造东诚核医疗生态圈，依托创新研发、产品管线及生产配送网络优势，不断满足临床需求。据悉，近日，东诚药业集团全资子公司东诚安迪科下属安徽子公司已完成氟[18F]脱氧葡糖注射液委托生产备案。这标志着安徽核药生产中心达到投产要求，东诚安迪科核药生产中心再添新军。
九典制药：公司产品主要包括药品制剂、
原料药、药用辅料，公司以“经皮给药制剂”为核心，针对凝胶贴膏基础技术进行了深度研究，推动了外用制剂凝胶贴膏细分领域的发展，公司通过持续的研发与工艺优化，形成了较高的产品壁垒，目前上市的洛索洛芬钠凝胶贴膏与酮洛芬凝胶贴膏均为独家医保剂型。公司业绩增长较为稳健。2016-2022年，公司营业收入从3.76亿元增长到23.26亿元，CAGR达35.47%，扣非归母净利润从0.53亿元增长到2.48亿元，CAGR达29.35%，主要系公司的独家医保剂型洛索洛芬钠凝胶贴膏持续放量。随着洛索洛芬钠凝胶贴膏销量的持续增长，新获批的酮洛芬凝胶贴膏进入医保后开始放量，同时公司其他在研外用制剂产品的陆续上市，机构认为未来几年公司将维持营收和利润双增长的态势。
一品红：公司业务覆盖医药全产业链，主要聚焦于儿童药、慢病药及生物疫苗领域。截至目前，公司共有179个药品注册批件(含原料药登记号)，其中国家医保品种75个、国家基药品种25个、国家中药保护品种1个。其中，公司共有50多个慢病药，涵盖心脑血管疾病、泌尿系统疾病、消化系统疾病等多个疾病治疗领域；在研慢病药包括全球创新药AR882等项目39个。
康辰药业：有机构在研报中给予康辰药业买入评级时称1)康辰药业利润端增速亮眼，“苏灵”持续放量。数据显示，2024年第一季度康辰药业营收约1.99亿元，同比增加20.67%；归属于上市公司股东的净利润约4165万元，同比增加62.28%。2)创新药研发进度有序推进，公司呈创新转型趋势。康辰药业也曾在机构调研中表示，公司在研项目KC1036、金草片、犬用注射用尖吻蝮蛇血凝酶等项目正常有序推进。3)拓宽重点产品市场，加速推进研发进程。
中国生物制药：近日有机构在研报中称，维持中国生物制药“买入”评级。其认为随着公司创新药和生物类似药的获批上市，公司收入增速将会提升。报告中称，中国生物制药产品管线中创新产品占比逐年提升，2023年公司创新产品包括天晴甘美、氟比洛芬凝胶贴、安罗替尼、派安普利单抗(PD-1)、阿达木单抗、艾贝格司亭α注射液(三代长效rhG-CSF)、利马前列素片、贝伐珠单抗、曲妥珠单抗、利妥昔单抗和重组人凝血因数VIIa。预计2024年上市的创新产品有贝莫苏拜单抗，TQ-B3139，富马酸安奈克替尼胶囊，利拉鲁肽。2025年预计上市的创新产品有：TQB3616，D-1553 ，帕妥珠单抗。该行表示，未来公司创新产品占比将逐年提升，预计2025年将占公司收入的47%。
和黄医药：分析人士指出，随着我国药企创新实力的逐步提升，以和黄医药呋喹替尼为代表的我国高质量国产创新药出海正当时。据和黄医药6月21日宣布，合作伙伴武田已收到欧盟委员会的通知，批准Fruzaqla(呋喹替尼)上市，单药用于治疗先前接受过现有标准疗法治疗的转移性结直肠癌(mCRC)成年患者。据悉，2023年11月9日，武田取得呋喹替尼的美国FDA批准，根据武田公司公告，呋喹替尼在美国市场2024年第一季度的销售额已超5000万美元。此外，呋喹替尼向日本医药品和医疗器械局(PMDA)的申请亦于2023年9月提交，获批在即，呋喹替尼全球化进程有望逐步加速。
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