【制药网 市场分析】昨日A股集体回调，因业绩增速放缓的片仔癀更是多次触及跌停，至收盘大跌9.16%，当日市值蒸发约121亿元，新市值仅为1203亿元，该股股价也创下了2020年8月20日以来的逾3年新低。不过，就整个医药板块来看，业内认为仍有较好的吸引力。
一方面，从公募基金医药股配置占比变动来看，刚刚过去的2023年，机构对于医药股的配置正从底部陆续抬升。
其中从新披露的公募基金2023年四季报来看，公募基金继续配置医药股，行业投资市值占比环比增加了1.33个百分点，而2023年三季报时是环比增加1.1个百分点。
相关数据统计，截至2024年1月22日，全市场已有超过1.1万只公募基金发布2023年四季度报告。以持仓基金数统计，共有20只个股获得200只以上基金共同持有。其中医药生物占了4股，持仓市值合计829.45亿元，其中居前者为迈瑞医疗，持仓市值251.86亿元。
另有数据显示，公募基金全部持仓中(含港股)，包括恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德等在内的成为居前的十只重仓股(统计口径为公布2023年四季报的4955只积极投资偏股型基金)，可见公募基金仍对医药板块的青睐。
葛兰在2023年四季报中表示，2023年四季度医药板块整体呈现震荡走势，在市场总体弱势的情况下保持了一定的韧性；板块内部各子行业仍旧延续了快速轮动的风格；季度初期随着三季报较为悲观的预期落地，药品板块出现反弹。展望2024年一季度，其认为，全球投融资环境有望在加息周期后逐步恢复，国内政策端或保持平稳，行业对合规化影响的认知会更加清晰。尽管不同子板块间的基数有所不同，但医药行业整体仍将保持稳健增长的趋势。
另一方面，上市药企陆续披露的业绩呈现好转之势，数据显示，2023年第三季度医药生物股合计实现归母净利润482.98亿元，同比下滑9.07%，但下滑幅度较2023年第二季度收窄4.24个百分点。
此外，从当前已披露2023年业绩预告的药企来看，“预喜”成为主基调。截至1月28日，共有22家医药企业预告2023年净利润翻倍，其中普瑞眼科、康泰生物、天士力、三生国健预计归母净利润同比有望增超500%；天士力、康泰生物、美年健康等12家预计业绩扭亏；同仁堂、华润三九、康龙化成等头部股的业绩也出现明显增长。业绩预增的原因主要包括市场逐步回暖、海外销售加速放量等。
兴业证券曾在研报中表示，当前医药生物板块估值仍处于历史低位；机构持仓比例虽连续三个季度呈回升趋势，但扣除医药基金后仍处于低配水平。在医保综合改革稳步推进的背景下，本土医药生物企业挑战与机会并存；而从卫生总费用、医保收支维度来看，医药生物行业仍有望持续扩容。
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