【制药网 市场分析】春节长假过后，医药行业的投资机会仍是业内热议的话题。有相关数据统计显示，2012年—2021年这十年间，医药生物行业前后上涨的概率达95%，且医药行业也是十倍牛股较为集中的行业。对于今年春节后医药行业的机会，业内表示医药创新股值得关注，主要看好两条核心逻辑。
其一，确定性较强、安全边际较高并积极朝着创新转型的制药企业，如华东医药、科伦药业等，这类企业具有估值水平较低、成长潜力大等特点。
例如，华东医药的创新药研发正在加快，新药研发管线愈加丰富。2022年1月19日，公司控股公司道尔生物就传来CLDN18.2单抗获批临床的消息。目前全球尚无抗Claudin18.2类药物上市，该产品若成功上市将存在巨大的潜在市场空间，并将一步丰富公司在肿瘤治疗领域的产品储备。据悉，目前公司已经在抗肿瘤、内分泌和自身免疫三大核心治疗领域均已有全球创新药布局。未来，面对国内创新药热门靶点竞争激烈的局面，公司表示仍将持续关注潜在的未满足临床治疗需求，提升药物的可及性，不断打造公司产品管线的差异化竞争优势。
科伦药业经过10年、累计投入将70多亿元的创新转型，致力研发Me-better和Best-inClass，并具有市场竞争力的产品。截至2021年6月底，科伦药业的创新管线在研项目已达85项，其中包括创新小分子38项，生物技术药47项。从治疗领域来看，科伦药业在研项目主要以肿瘤为主，此外还布局了肝病、心血管、麻醉镇痛、自身免疫等疾病领域，形成了疾病集群和产品迭代优势。其中，创新临床研究阶段临床项目共14项，临床前开发阶段项目13项，药物发现阶段项目50余项。
其二，关注研发管线丰富、药物出海预期较高的First in class类企业，随着这类企业产品管线的逐步落地，企业未来利润有望大幅改善。业内建议关注恒瑞医药、君实生物、信达生物、百济神州等。
2021年，CDE发布《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》征求意见，释放出药品创新应从me-too向me-better，甚至是first-in-class转移的信号。
业内认为，对于恒瑞医药、百济神州等国内具备实力的创新药企业来说，其在PIC方面已能做出研发决策。据了解，恒瑞医药在2020年和2021年已分别针对一些靶点如AKT、THRβ、SERD、HIV capsid等，以及多发性骨髓瘤、糖尿病、自免、骨关节炎等疾病领域筛选了一些PCC(临床前候选化合物)，力争开发FIC药物和FID药物。
“虽然本土创新药企业在FIC领域涉足较晚或者投入资源有限，这些药物还处于早期研发阶段，与跨国药企相比研发进度缓慢。但这些项目有利于拓宽本土药企未来的发展空间，短期内可能无法推动业绩增长，长期来看应该是利好企业发展的。”业内如是表示。
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