【制药网 市场分析】近一个月(2月18日-3月18日)，部分医药上市公司频频受机构调研。其中一心堂获80家基金公司调研；华东医药获得65家基金公司机构；长春高新也受到了60家基金公司的关注。从这些药企披露的调研记录来看，机构主要关注的问题包括公司阶段性经营情况，相关政策对公司发展的影响，以及新产品研发和销售进程等。
业内认为，随着人口老龄化加剧，医疗资源的需求非常大，医疗产业的发展和投资机会主要在两方面。其一，供给端的创新升级；其二，需求端的消费升级。
供给端的创新升级
在供给端创新升级的主线，创新将成为医药市场发展的持续动力。该主线上的创新药、创新器械、创新疫苗以及各类创新商业模式都被业内看好。
以创新药为例，医药创新正愈来愈受国家重视，这实际上从近年来的一系列政策就能体现出来，例如《国家创新驱动发展战略纲要》、《" 十三五 " 国家科技创新规划》、《医药工业发展规划指南》等规划指南均提出有关创新药发展的目标，并且设立了专项。在此背景下，当前我国诸多药企逐渐由仿制向仿创、逐步向创新过度。现阶段，大部分企业在化药和生物药领域均有布局，创新药管线也已初具规模。
业内认为，在医药行业快速发展的情况下，创新将成为大势，未来十年必将成为创新药的爆发期，创新药也将迎来无限的结构性机会，赛道上具备丰富研发管线和研发实力的值得关注。
与创新药类似，在医疗消费不断升级、注册条件逐渐放宽、审批程序陆续加快、价格水平日趋合理、医保报销范围扩大以及产品进院机会增加等因素影响下，国产医疗器械行业市场不断扩容的同时，也在加速从仿制向创新转型，未来有望加快进口替代，部分细分赛道如耗材、诊断和试剂将呈现出较强的发展前景。有数据显示，2019年我国医疗器械生产企业主营收入约为6380亿元。业内预计，照以上发展趋势，2021-2022年国内医疗器械生产企业主营收入将有望突破万亿元。
需求端的消费升级
需求端的消费升级则包括疫苗、医美以及各种连锁的医疗资源、互联网等模式。近年来，在人们消费水平不断升级，可支付能力不断提高的背景下，相关赛道迎机遇。
以医美为例，进入2021年以来，包括昊海生科、康哲药业、华东医药等在内的不少医药公司都宣布进入医美赛道。其中华东医药更是下了血本，宣布拟通过全资子公司英国 Sinclair Pharma Limited 收购西班牙能量源型医美器械公司High Technology Products, S.L.U.的全部股权，收购价格为6500万欧元股权对价款(约合人民币5.06亿元)及不超过2000万欧元(约合人民币1.56亿元)销售里程碑付款。
目前我国医美市场渗透率还比较低，仅为2%，与美日韩等国家相比差距比较大，但中国人口基数大，未来会有庞大的增长空间。据Frost&Sullivan统计，2019年中国医美市场规模为1769亿元，2014年-2019年复合增长率为22.5%，在增速居头位，并且有望在2021年超越美国成为第1大医美市场，到2023年，中国医美市场规模将达到3601.3亿元。可见我国医美市场空间广阔。安信证券研报指出，随着国内医美产业逐渐崛起，医美行业已经形成了一条清晰且完整的产业链，上游高毛利产品及中游连锁民营医院是未来主要的投资方向。
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