【制药网 市场分析】11月26日，湖南省医疗保障局印发了《关于做好第三批国家组织药品集中采购中选结果执行工作的通知》，这也意味着第三批国采中选结果正式在湖南省落地实施。同日，北京消息称，第三批国家组织药品集中采购的55个中选药品已在本市正式执行。
11月25日，陕西省也正式宣布第三批国家组织药品集中采购中选结果在该省全面落地执行，患者可享受到药品降价的实惠。
经梳理发现，11月份以来，大部分省份都已发布执行第三批国家组织药品集采中选结果的通知，并陆续落地执行。
据了解，第三批国家药品集中采购中选结果共包括55个品种，涵盖了高血压、糖尿病、解热镇痛、消化系统、呼吸系统等慢病常用药，还涉及到一些肿瘤、精神、眼科等药品。价格可谓大跳水。中选品种平均降价53%，高降幅达到95%以上，价格可谓大跳水。与此同时，业内有消息称“第四批集采也快来了”。可以预见，在集采常态化之下，药品大降价成为趋势，这对于全国医疗机构都会产生影响。
除了药品以外，耗材集采也在推进。国家头批组织的冠脉支架招采后，价格从万元降至千元以下。业内认为，各地高值耗材集采试点方案有望常态化。业内预计明后年还将完成人工晶体、关节、球囊等主要类别的国家集采。
在此背景下，业内人士建议中长期关注“自主定价”领域及创新型企业。其中在“自主定价”领域，随着医保控费的推进，加上药品及耗材领域集采的影响，“自主定价权”优势凸显。平安证券研报显示，创新和消费升级领域对医保依赖度低，具备较高自主定价权。
创新领域，建议关注新药研发、CRO、CDMO以及核医学。这些细分领域近年来都是获得良好的增长且兼具发展前景。从逻辑上来看，伴随着我国本土创新力量逐步崛起，后续有望持续为创新药、CXO和疫苗等生物药行业带来较强业绩确定性。业内预计随着成本的不断攀升，本土更具成本优势的CMO/CDMO企业在产业链转移中的话语权将提升，未来将有望出现多个本土CMO/CDMO巨头。
消费升级领域，建议关注口腔、眼科等领域。另外，具备创新产品、持续创新能力的器械企业也非常受投资者的重视。在标的选择上，业内建议应优先选择研发、生产、营销、服务体系健全，实力雄厚的平台型企业；或是创新能力突出、架构简单、运营效率高的技术开发型公司。
中航证券认为，随着药品和器械集采的不断推进，创新能力强、产品管线丰富、竞争格局较好的企业有望持续受益。长期看，建议继续围绕创新药产业链、医疗器械、医疗服务和医疗消费布局。
信达证券则认为，支架国家集采影响深远。不同耗材产品类别差异较大，集采规则设计或有较大差别。从推行节奏看，稳步推进仍是主基调。中长期维度看，耗材仍处于需求持续向好，国产份额快速提升的大趋势。
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