【制药网 企业新闻】当前医药CXO行业正在经历一段高速增长后，进入了一个调整阶段。那么在此阶段，药明康德表现如何？
近日，药明康德公布三季报，报告显示，第三季度收入重回百亿，达到104.61亿元，剔除新冠商业化项目影响同比增长14.6%，业绩呈企稳复苏趋势。
根据数据显示，药明康德前三季度营业收入分别约79.8亿元、92.6亿元、104.6亿元，呈现出每季递增趋势。不仅如此，前三季度，药明康德新增客户超800家。截至9月底，公司在手订单同比增长35.2%，为438.2亿元。
从整体上来看，药明康德前三季度营业收入同比下降6.2%，约277.0亿元；归属于上市公司股东的净利润约同比下降19.1%，为65.3亿元。但《报告》也显示，前三季度，剔除特定商业化生产项目，营业收入同比增长4.6%。
截至三季度末，药明康德再次确认2024年全年业绩指引——预计实现全年收入383亿至405亿元，自由现金流60亿至70亿元，经调整non-IFRS归母净利率保持与去年相当。
业内表示，药明康德在发展向好的背后，其CRDMO模式发挥了关键作用。所谓“CRDMO”，一般指医药产品从早期的药物发现、靶点确证到临床阶段、商业化生产的各个环节，都可外包给专业服务商的一种商业模式。在药明康德CRDMO商业模式中，R、D、M三端环环相扣、紧密衔接，能更加快速地实现客户需求，推进药物开发。
据悉，多肽和寡核苷酸药物不断攀升的市场需求，也助力了公司业绩。具体来看，药明康德小分子药物发现业务为下游持续引流，小分子工艺研发和生产收入124.7亿元，剔除特定商业化生产项目同比增长7%。TIDES(主要为寡核苷酸和多肽)业务保持高速增长，今年前三季度业务收入达到35.5亿元，同比增长达71%，药明康德预计该业务板块全年收入增长将超过60%。截至9月底，药明康德TIDES在手订单同比增长196%。业内表示，这也反映出了传统化药之外，多肽和寡核苷酸药物不断攀升的市场需求，两大类药物研发已经成为目前备受瞩目的热门研发方向。
业内人士认为，受创新药行业的不均衡恢复的环境下，新药创新各主体更聚焦于后期的项目，而这也给药明康德承载后端需求的工艺研发和生产更多机会。有机构在研报中也指出，前三季度，药明康德海外客户收入加速复苏，欧美订单收入加速回暖；CDMO商业化项目保持强劲，TIDES业务订单和产能快速提升，对其给予维持“推荐”评级。
另有分析指出，在单季度营收重回百亿，在手订单续创新高的情况下，这份三季报还释放出了不少积极信号。而从药明康德往年单季度业绩变化趋势来看，一季度通常是业绩低点，逐季环比升高，四季度往往是一年中的业绩高点。依照这一规律，药明康德在第四季度收入大概率将延续环比增长。若以其全年经营目标的下限推算，药明康德第四季度预计将实现超过106亿元收入，在没有新冠商业化项目的情况下，接近历史高水平(2022年Q4的109亿元)。
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