【制药网 医药股市】近期，礼来因Zepbound的停药反弹快速引起股价波动，12月11日其股价跌幅一度超过4%，高盛却乐观预期礼来股价，预计可涨一番以上。
实际上，随着减肥药概念的火热，华尔街金融头部早已给予了礼来大力的支持，包括其强有力的竞争对手诺和诺德。根据华尔街金融机构新披露的13F文件显示，第三季度，摩根大通、贝莱德(BlackRock)、Vanguard、Two Sigma、Tiger Global Management和 Coatue Management大幅增加了对礼来的股票配置比例。同时，富达投资(Fidelity Investments)、拉扎德资产管理公司(Lazard Asset Management)、T Rowe Price和索罗斯基金(Soros Fund)等均大幅增持诺和诺德在美股市场的ADR。
基于2030年大约1500万美国成年人接受抗肥胖药物治疗进行慢性减肥管理，而美国约有1.05亿肥胖或超重的成年人，华尔街大行高盛的分析师们预计，到2030年，全球抗肥胖药物市场的年销售额可能会增长到1000亿美元左右。华尔街大行摩根士丹利则预计，到 2030 年，全球抗肥胖药物的市场规模将达到约 770 亿美元。
截至美东时间周一收盘，礼来市值为5506亿美元。华尔街大行高盛乐观预期，礼来股价可能会再翻一番以上，可达1.2万亿美元市值，意味着可涨近120%。
该行认为，投资者低估了GLP-1药物在减肥功能之外的深远影响。比如在心血管疾病领域，目前已经有很多项目正在研究服用GLP-1药物治疗心血管疾病的益处。该行表示，如果实验效果达到预期，这些研究可能会将美国GLP-1药物的需求人群再增加900万人。
高盛指出，这些研究可能会在2026年和2027年发布结果，“可能会支持”FDA批准GLP-1药物用于治疗心血管疾病。而这可能使得该药物获得更多保险覆盖。此外，这些研究可能会让美国推出医疗保险补助计划Medicare and Medicaid开始支付心血管疾病药物费用。
除了心血管疾病以外，GLP-1药物在治疗阻塞性睡眠呼吸暂停、慢性肾病、肝病、膝关节骨关节炎甚至阿尔茨海默病方面的潜在益处也正在研究中。
因此，高盛认为随着GLP-1药物的新适应症的出现，预计将有越来越多的人开始服用这些药物，这将大大提高礼来的收入和利润。
不过业内也提醒，需要看到的是，高盛仍将礼来的评级定为“中性”，目标价为600美元。
根据礼来三季报财报，其减肥药Mounjaro收入大涨，去年下半年推出的重磅降糖药tirzepatide(替尔泊肽，商品名为Mounjaro®)的收入也非常亮眼，该药营收成功突破10亿美元大关达到14.1亿美元，超出13.1亿美元的预期，较上年同期同比大涨650%，环比上涨44%，占礼来营收的比重达到了近15%。
财报显示，礼来三季度营收超预期，实现营收95亿美元，同比涨超37%，超过预期的90.2亿美元。毛利率为80.4%，超过去年同期的77.3%，但低于分析师预估的80.7%。调整后每股盈利为10美分，不及去年同期的1.98美元。
礼来也同时下调了全财年盈利指引，声明指出，将全年调整后每股收益从此前的9.2-9.4美元下调至6.50-6.70美元，营收预期不变，仍为334亿美元到339亿美元。
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