【制药网 市场分析】11月8日，生物医药板块异动拉升，百克生物涨超5%，诺赞唯、新产业、金域医学、长春高新、万泰生物等多股纷纷跟涨，与此同时，生物医药ETF也涨超1.5%，成交额超6200万元。
消息面上，2023年11月6日，第九批国家药品集采拟中选结果公示，共有41种药品266个产品中选，涵盖感染、肿瘤、心脑血管疾病、胃肠道疾病、精神疾病等常见病、慢性病用药，以及急抢救药、短缺药等重点药品。拟中选产品平均降价58%，将惠及更多患者。
东莞证券新发布一篇医药生物行业的研究报告表示，本次集采整体的竞争程度较为充分，平均降幅在预期之内，2018年以来，国家医保局已组织开展九批国家组织药品集采，共纳入374种药品，平均降幅超50%，市场对于集采预期已经较为充分，集采影响已经边际减小。目前医药板块处于近十年估值和情绪相对低位，可适度乐观看待当前板块所处位置，后续建议关注创新药等板块的结构性机会。
就创新药板块来看，湘财证券分析指出，近期，多项催化因素共振推动医药生物指数持续反弹，创新药主线在国际化进程、研发进展及支付三大环节均有明显改善。国际化进程方面，海外注册及头部BigPharma高首付海外授权相继落地；研发方面，近期2023 ESMO及2023 CTOS年会上，国产创新产品均有优秀数据读出；支付端方面，2023年医保国谈，国家医保局释放出对创新药可获得性价值的认可并给予合理价格回报的利好信号。
光大证券认为，创新药行业经过了一段时间的回调后，当前的估值已具备相当的吸引力。尤其是在当前的政策环境下，行业的增长前景可期。此外，随着医疗反腐政策的进一步推进，预计市场情绪将触底回升，创新药的潜在超额收益将逐步显现。
另有券商表示，中国创新药发展从野蛮生长进入到了比拼真实力的阶段，叠加医保支付对具有临床价值产品的倾斜、医疗反腐推陈出新，部分更具疗效的产品或能得到更多处方机会，整体行业进入规范发展的快车道。
从基本面来看，随着人口老龄化加剧，消费水平不断升级，未来国内创新药市场需求将持续扩大，带动相关创新药企业业绩增长。今年前三季度药企业绩数据显示，创新药整体营收增长39.32%。东海证券指出，创新药板块收入端延续高增长态。
另外从政策端来看，创新药板块还在陆续迎来利好政策的支持。如医保局副司长日前发表演讲：给予创新药合理的价格回报，围绕药品生命周期探索完善价格政策链。对此，德邦证券表示，近3年医药板块调整，除了疫情干扰和8月份以来的医疗反腐影响外，市场对国内医保政策环境下创新药定价及放量信心不足，当前官方表态意义重大，有望驱动创新药投资热情。
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