【制药网 市场分析】时间飞逝，9月应该布局哪些行业板块？目前不少券商已有了方向，整体来看，医药仍是券商“心头好”。
国金证券维持紧握成长+券商“抢反弹”，看好医药生物，尤其CXO和创新药将受益于美国利率中枢下行，有利于海外医药投资回升，以及国内消费复苏预期。此外，建仓消费方向上看好医药(含医美)等，认为其受益于外资回流，作为顺周期旗手，一旦被动去库开启，将引 领消费行情启动。
从医药生物行业半年度业绩情况来看，上半年，细分赛道上的CXO业绩分化明显，超半数公司实现净利同比增长，其中，普蕊斯上半年归母净利润同比增速高达218.86%，其后是成都先导，归母净利润同比增长182.47%。头部公司药明康德上半年实现营收净利双增长，公司方面预计，2023年公司预计全年收入同比增长5%-7%。
安信证券分析师表示，目前多肽药物、中药、ADC等多个细分赛道的创新研发存在明显的景气度上行趋势，受益于此，CXO行业景气度有望逐步提振。从微观层面观察，多肽、中药、ADC等细分领域创新研发的热度已逐步传递到相应的CXO上市公司，部分CXO公司相应订单增长明显。
此外，从A股国产创新药企发布的半年报来看，不少创新药企上半年商业化药品收入快速增长，带动整体业绩的增长，并有一些未盈利Biotech完成了首次盈利。
例如，百济神州新产品上市提速放量，公司上半年实现营业收入72.51亿元，较上年同期增加72.2%。产品收入实现66.96亿元，同比增长82.2%。2023上半年，百济神州的产品收入已接近去年全年八成。其中，BTK抑制剂百悦泽®(泽布替尼)实现全球销售额36.12亿元，其中在美销售额25.19亿元，同比增长139%。另外，百泽安®(替雷利珠单抗)在国内市场销量达到了18.36亿元，美股财报显示，同比增长42.5%。截至2023年上半年，替雷利珠单抗已经获得NMPA批准11项适应症，其中9项被纳入国家医保目录。
同样受益于产品放量的还有君实生物，上半年，君公司实现总营收6.7亿元，商业化药品收入因多款商业化产品进入放量“加速期”实现快速增长，同比增长约103%，达到6.25亿元。其中，核心产品拓益®(特瑞普利单抗)力创收入约4.47亿元，同比增长约50%；民得维®(VV116)实现收入1.1亿元；君迈康®(阿达木单抗)收入6800万元。
手握肿瘤免疫双抗新药开坦尼的康方生物宣布完成首次盈利，上半年实现收入36.77亿元，同比增长2154.4%；盈利24.895亿元，去年同期亏损6.92亿元。其中，产品销售额收入7.95亿元，开坦尼贡献了主要的销售收入，达6.06亿元。
此外，复宏汉霖、和铂医药等也宣布了扭亏为盈。其中，复宏汉霖得益于核心产品汉曲优®和汉斯状®的销售收入持续增长，实现净利润约人民币2.4亿，营业收入约人民币25.005亿，较去年同期增长约93.9%。和铂医药财报披露，公司已连续两年取得半年度收入增速超过40%的良好业绩，2023年上半年录得收入超4000万美元，且实现首次半年度盈利近300万美元。
业内认为，当前医药行业在变革与竞争加剧的大背景下，调整已步入深水期，各大企业阵痛在所难免，但创新研发实力仍会不断加速释放，长远来看，利于解决临床未满足的需求，推进行业健康发展。
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