【制药网 市场分析】近期，新一轮医药反腐风暴来袭，从国家层面释放出开展为期1年的全国医药领域腐败问题集中整治工作的信号，到地方的上海市等地发文，整个行业都被反腐整治之风环绕，医药板块也因此下挫，截至8月7日收盘，A股医药股集体重挫，板块大跌3%。
对于医药反腐的影响，有业内人士认为，OTC药品基本不受影响，而中药、医疗器械以及创新药或是“重灾区”。
该人士指出，尤其对于中药行业而言，随着反腐整治工作的推进，短期内医生开药量或会逐级下降。
二级市场上，中药股已受到了一些影响，如红土创新医疗保健近三个月净值回撤了20%以上，前海开源中药研究精选也回撤了16.89%。
分析认为，从以往的经验来看，定价高、回扣高且长期霸屏医药大品种市场的中药注射液，在辅助用药政策的实施下，已回不到过去的“光辉岁月”。此次医药反腐风暴下，预计中药行业的贪腐空间会进一步被缩小。
长远来看，实际上医药反腐已成为常态化，中药行业若进行反腐整治，长期而言或有利于改变劣币驱除良币的局面，营造规范、健康的市场环境，并促使药企将节省下来的市场推广费用投入在新药研发上，更有利于激发中医药创新的活力，提升头部药企的创新竞争力。
不少券商也持有类似的观点。例如，长城证券认为，中药近期受到集采、反腐等短期影响，估值延续较大回调，长远来看利于行业发展，商业模式规范化，行业集中度提升。
而从消费逻辑来看，该行认为中药行业具备“人货场”三要素，老龄化导致消费人群扩大和消费能力提升，基药目录和对中药配方颗粒的政策推进中药行业更加标准和规范，对中医的扶持增加了消费场所，中药具有保健功能丰富了消费场景。因此对于中药行业依旧保有较强的行业信心。
医药ETF基金经理也认为后市中药仍值得关注，其观点是：中药板块在上半年景气度较高，业绩较过去五年出现显著改善。下半年，中药行情仍然有机会，中医药发展政策仍在持续呵护，中药创新药审评审批继续加快，加之持续受益国改深化带来的中报业绩确定性，其背后支撑上涨的逻辑有望继续反应。
目前，不少中药企业因医药反腐风暴备受投资者的关注，部分已作出了回应。如太极集团在投资者互动平台表示，公司合规经营生产，没有违规情况的发生。
特一药业8月2日也在投资者互动平台上表示，公司的产品主要通过经销商进入药店和诊所，院内占比较小。后期，公司将由经销商模式逐步转向经销和公司直接到零售终端的销售模式。公司将积极参加集采和医院的招投标工作，增加公司产品营销渠道，同时加大与网上平台的合作，开发新的营销渠道。
免责声明：在任何情况下，本文中的信息或表述的意见，均不构成对任何人的投资建议。
热门评论