【制药网 市场分析】近期以来,“聪明钱”北向资金陆续布局医药生物板块,向投资者传递了自身态度。新的数据显示,近一个季度以来,北向资金在医药生物行业的净流入规模已经超过122亿元。在业内看来,北向资金之所以青睐医药生物板块,主要和该板块的基本面有关,同时目前机构依然低配医药板块,未来配置需求或会提升。
未来医药配置需求或提升,3个方向被业内看好(图片来源:制药网)
从医药生物板块当前的估值看,其市盈率(TTM)在27倍左右,与2019年医药生物板块行情上涨周期的前两个月时期基本一致,估值进入平稳区间。
从券商对医药生物板块的关注度来看,今年以来,券商对医药生物行业调研热度居高不下,其中仅6月以来就有39家药企获得券商调研。
此外,医药生物板块的“吸金”能力也非常明显。比如,截至6月14日,医疗ETF连续8日获资金净申购合计逾10亿元,其份额从年初至今累计增加了176.78亿份,增幅近52%,新的份额达519.26亿份,创了历史新高,新规模达225.31亿元,在各行业ETF中居前。
3个方向被业内看好
对于下半年医药生物板块的布局,众多券商提及看好3个方向,包括创新产业链、中药、制药业上游供应链等。
其一,创新产业链方面,包括创新药、创新器械等。中金公司指出,市场表现震荡,短期建议关注估值低业绩稳健型标的,中长期依然看好具有产品力的创新药产业链和创新器械。该行预计未来几年将是国内医药企业国际化加速的阶段,无论是创新药和创新器械的海外临床都处于提速的态势,国内创新药海外权益转让案例在新的一年有望大幅提升。同时高端医疗设备的海外销售也在提速。欧美市场相对于国内市场容量有更大空间,海外进展将会打开板块内公司成长的天花板。
其二,中药方面,浙商证券认为,其业绩弹性有望持续,5年未调整的基药目录将给中药行业带来新的量增机遇;中信证券指出,受益于消费升级和政策扶持,整体中医药行业需求仍持续向好,中药板块行情具备可持续性,该行持续看好中医药大健康板块2023年的投资机会,预计主线将围绕中特估、中药创新药、国企改革等主题轮动。
其三,制药业上游供应链,包括制药装备、药用辅料、药用包材等。近年来,医药行业受集采降价、医保控费以及反商业贿赂等影响较大。有基金经理指出,制药业上游供应链受政策影响而降价的压力较小,是良好的避风港,且未来增长性也比较确定。以制药装备行业为例,作为医药生产的“母机”,随着医药创新药、生物药行业的快速发展,中高端制药装备需求将不断扩大,倒逼产业转型升级,同时政策也支持高端药机产业的发展,将助力“国产替代”加速。
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