【制药网 医药股市】随着医保集采政策更加科学、合理化，以及近期头部企业业绩超预期，市场情绪逐渐有了缓解，医药板块行情大幅反弹，带动医药主题基金回暖。Wind数据显示，10月12日至10月19日，市场上包括主动管理型和被动管理型在内共有76只医药主题基金涨幅超过10%，其中有基金甚至涨超16%。
具体来看，10月12日至10月19日期间，永赢医药健康A以16.80%的涨幅居前。据了解，该基金成立于2020年5月20日，业绩比较基准为中证医药卫生指数收益率×80%+中债-综合指数(全价)收益率×20%。该基金成立以来收益11.14%，今年以来收益-10.85%，近一月收益16.49%，近一年收益0.97%。近一年，该基金排名同类68/2317。
富国生物医药科技A紧跟其后，10月12日至10月19日期间涨幅达到12.55%。富国生物医药科技混合A成立于2019年3月12日，业绩比较基准为中证医药卫生指数收益率×40%+恒生医疗保健指数收益率(经汇率调整后)×40%+中证全债指数收益率×20%。该基金成立以来收益75.68%，今年以来收益-21.50%，近一月收益4.55%，近一年收益-27.30%，近三年收益46.64%。近一年，该基金排名同类5115/5547。
分析认为，近期医药板块强势上涨主要是受政策温和化的催化，另外医药板块估值今年本就比较低，而大部分医药企业的业绩增速得到恢复甚至缓慢增长，不少子行业也依旧保持高速的业绩增长，医药行业本身的基本面健康强劲。
展望后市，不少基金经理表示着重看好创新药和国产医疗设备两个方向。创新药方面，随着以ADC、小核酸药物为代表的新一代创新药产品不断出现，创新药产业蓬勃发展，并且部分已经开始放量为企业贡献收入和利润，未来具有广阔的前景。医疗设备方面，随着医疗新基建的推进，医疗设备行业具备高景气，国产替代趋势加强，将有效提高国内整体医疗资源数量增加，医疗设备行业或将迎来二到三年维度的上升周期。
国海证券也认为，就后市而言，医药板块长期价值或将迎来回归。从细分方向上，创新药成果落地、医疗器械市场份额向龙头集中、滞后的医疗服务需求释放等有望带来一定的行情机会。
另外，和创新药相关的公司(包括CXO)也值得关注。CXO是为医药企业提供的从新药研发到生产的各类外包服务，从而降低成本并创造更大的效益，从CXO 的根本逻辑来看，仍然是中国制造业能力提升下，不断承接全球相关产能转移的大趋势；从业绩面来看，以药明康德为代表的 CXO业绩维持高速增长，行业基本面长期向好，短期估值调整充分。实际上，从医药基金前十大重仓股来看，其中也不乏药明康德、康龙化成、药明生物、普洛药业等众多CXO头部企业的身影，可见基金对CXO板块的看好。
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