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制药网 市场分析】目前上市公司三季报业绩预告正在逐渐现身。在
原料药行业，已有华海药业、博腾股份等相关公司发布前三季度业绩预告。
其中，华海药业10月14日晚间发布2021年前三季度业绩预告，公司2021年1-9月实现归属于上市公司股东的净利润预计5.7亿元至6.7亿元，与上年同期相比下降约20%到32%。
对于业绩变动的原因，华海药业表示，报告期内，公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比大幅下降，主要系原料药产品价格普遍下跌、美元汇率下降、产品销售结构变动、原材料涨价、环保费用持续增加等多重因素影响原料药产品利润大幅减少，美国制剂业务持续受FDA禁令影响以及公司生物药、新药研发投入不断加大等影响所致。
10月11日，博腾股份发布公告称，预计前三季度净利3.47亿元-3.7亿元，同比增长45%–55%。据悉，报告期内，公司不断拓展和丰富产品管线，持续提升技术能力、产品交付能力和获单能力，盈利能力水平不断提升。
值得一提的是，多家券商表示看好原料药行业后市的表现。其中，国海证券表示，长期来看，中国原料药产业是中国医药新制造的核心方向之一，具有自身升级与承接全球产业链转移的双重成长性，向更高端化创新药CDMO迭代发展的逻辑清晰，护城河不断提高，从周期性行业向成长性行业过渡，且2020年是原料药行业新一轮产能建设密集落地期， 今年有望开始集中贡献利润，因此看好2021年原料药行业迎来戴维斯双击，给予行业推荐评级，建议关注原料药新制造升级(CDMO)逻辑的相关标的如普洛药业、九洲药业、天宇股份、美诺华、奥翔药业等。
中泰证券也发布研究报告称，CRO/CDMO、医疗服务是行业空间广阔、需求持续旺盛的高景气赛道，前期调整后价值凸显迎来上涨。特色原料药板块经历了半年多“转型投入”与“短期扰动”的业绩波动期，下半年有望逐步迎来增速拐点，具备双击机会，该机构表示持续看好医药板块结构性行情的延续。
另外，部分原料药个股今年以来也受到了明显追捧。例如葛兰管理的中欧医疗健康混合基金2020年二季度新进买入博腾股份872万股，2021年二季度加仓964万股。截至二季报该基金位列博腾股份第四大流通股东。博腾股份10月13日快速上涨，午后快速拉升涨超8%,报96.56元,暂成交4.85亿元已超前日全天成交额，总市值为523亿元。
据了解，因Q3业绩超预期，西南证券、中银证券等证券商给予博腾股份买入评级，其中西南证券的评级理由包括：业绩延续高增长，利润增速显著快速收入增速；产能持续加速拓展，为业绩高增长奠定基础；“API+制剂+生物药”全方位CDMO平台持续推进，细胞和基因治疗CDMO值得期待。
中银证券的评级理由则包括：“外延内生“公司营业收入和盈利能力持续增强；原料药CDMO、制剂CDMO、细胞基因治疗CDMO三大业务板块齐发展；产能扩张，厚积薄发。
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