【制药网 市场分析】医药行业未来行情如何？有分析认为，在产业、政策、资本三重共振下，未来5-10年，医药行业会迎来一个长时间的结构性黄金时代。实际上，从长期来看，医药行业本身具有的消费属性和科技券属性不变，产业升级趋势也不变，对此有证券人士认为，配置上，至少有3条主线值得关注。
创新药及研发产业链(CXO)领域
在集采等新医改政策下，医药产业被倒逼着创新升级，创新药将成为众多企业转型的重要方向。业内建议可以重点关注研发管线丰富的企业，研发速度和销售布局均处于优势地位的，以及拥有布局产品的实力药企，如恒瑞医药、复星医药、中国生物制药等。
同时，创新药产业的快速发展也给CRO行业带来蓬勃发展的机遇。据Frost Sullivan测算，2014年~2019年，中国CRO的市场规模已经从2.2亿美元增长至6.6亿美元左右。而随着海外产能加快转移，中国的CRO市场规模有望得到进一步的扩大，具备高技术输出能力的“卖水者”或将有望凭借成本优势和服务迎来发展契机，并拥有巨大的市场空间，如药明康德、凯莱英、九洲药业等。
政策免疫度高的板块以及消费升级赛道
例如医疗服务、医药消费品、疫苗等。医疗服务板块：随着医保局控费政策进一步推进，医疗服务(眼科、体检、口腔等)作为避险赛道值得关注，加上医疗服务板块本身具备较大的市场发展空间，头部企业如爱尔眼科、美年健康、通策医疗等企业的投资价值更加凸显。
医药消费品板块：随着居民生活水平的提升，有望推动医药消费升级，连锁药店、品牌OTC等有望持续高景气度，未来行业发展潜力大，建议关注益丰药房、一心堂、华润三九等。
疫苗赛道：疫苗行业具备较高的景气度和关注度，民众认知和接种意愿也将得到提升，在疫苗赛道上，业内建议关注未来1-2年有重磅品种持续放量、新品上市预期的疫苗，如智飞生物等。
有望实现国产替代的医疗器械行业
中国已成为第二大医疗器械市场。据《中国医疗器械蓝皮书(2020)》显示，2019年全国医疗器械主营收入达到7200多亿元，同比增长12.9%。另有数据预计，到2023年我国医疗器械市场规模或将突破万亿元。
2020年以来，我国医疗器械行业得到迅猛的发展，部分加快了国产替代进口的步伐。目前我国医疗器械1/4的市场为市场，并且外资占了七成左右，随着相关利好政策支持，国产医疗器械行业有望进一步市场国产替代。不过考虑到集采的影响，业内建议投资者寻找受集采影响小，或能直接受益创新审评和进口替代的国产中头部医疗器械企业，如迈瑞医疗、乐普医疗等。
热门评论