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制药网 医药股市】近日，国家医保局有关司室召开座谈会，就生物制品(含胰岛素)和中成药集中采购工作听取专家意见和建议，研究完善相关领域采购政策，推进采购方式改革。据悉，除了以单抗为主的生物药外，疫苗、血液制品等也在集采计划内，国家医保局还重点在消息中强调了“含胰岛素”。这也意味着，胰岛素入围下一步的国家集采已经成为板上钉钉的事。
受此消息影响，相关医药股发生了变动。其中，通化东宝和甘李药业主营业务中均涉及胰岛素产品。
通化东宝近3日分别下跌，20日早盘更是一度跌停，三个交易日累计下跌20%。资料显示，通化东宝以生产中、西成药和生物药品为主，胰岛素产业为其支柱性产业。1998年，其自主研发的重组人胰岛素“甘舒霖”，使我国成为继美国、丹麦之后第三个能生产重组人胰岛素的国家，打破了一直以来我国糖尿病患者在使用该产品上依赖进口的格局。
甘李药业已连续两个跌停板，20日早盘更是跌停开盘，午间收盘下跌8.02%，市值从1100多亿元跌至855亿元。公开资料显示，甘李药业是目前国内仅有的专注于生物合成人胰岛素的专业公司。其主要营收来自胰岛素制剂及胰岛素干粉的销售收入，其中胰岛素制剂销售收入占主营业务收入比例2017年-2019年分别为96.45%、98.35%及95.10%。
实际上，胰岛素带量采购早在今年1月份就在武汉试行，且是在国家医保局支持下进行的，业内认为这可以看做国家医保局在决定全国推开前的一次地区试点。
根据武汉胰岛素带量采购公布的谈判细则，是将挂网的所有胰岛素产品按二代(重组人胰岛素)和三代胰岛素(类似物)及功能分为七个分组。另外，根据阶梯降幅来给予市场份额，弱降幅少于5%，将拿出对应产品2018年超过50%的份额，供同组内降幅大的企业分配；若降幅在5%-10%之间，则可直接获得其原市场份额的70%；若降幅大于10%，则可直接获得其原市场份额的90%；同组内每个产品剩余部分进入替代总量，替代总量按50%、30%、20%的份额分配，降幅靠前(金额)的前3家可以获得。
根据中泰证券研报显示，2018年国内胰岛素市场整体规模略超200亿元。随着老龄化加剧，以及现代人们生活工作压力的加大，糖尿病发病率呈上升趋势，对于胰岛素的市场需求会扩张。不过在进入带量采购的过程中，胰岛素将引发降价潮，这对于相关企业而言也是一个巨大的挑战。
在平安证券看来，此次座谈会，意味着我国集采的范围将继续扩大，集采或将成为常态。未来医保覆盖的药品将进一步加强以价换量，药品降价或成为大趋势。
短期看，集采的生物制品和中成药的市场集中度将进一步提升，未来医保覆盖的一些生物药和中成药以价换量，药品销售费用大幅缩减。产能有限或生产成本较高的小企业或将退出市场，大企业规模优势明显，降价空间更大，市场集中度将进一步提升，但同时意味着医保或将继续腾笼换鸟，逐步剔除辅助用药，对医保内的产品进行价格调控，未来继续加快引入优良药品的上市。
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