【制药网 市场分析】近日，平安证券研报指出，看好医药行业三大投资主线。一是围绕创新，布局“空间大”“格局好”的品类，如阿尔兹海默、核医学、高端透皮贴剂等细分领域投资机会，建议关注东诚药业、九典制药等；二是掘金海外市场大有可为，建议关注康龙化成、新产业等；三是关注其他景气度边际转暖的赛道，如器械、药店、口腔和中医医疗服务等领域，建议关注益丰药房、通策医疗等。
东诚药业
随着科技的进步，政策的支持，点燃了资本关注核药的热情。作为“核药”赛道的老玩家，东诚药业通过一系列并购，逐渐构建起从诊断用核药到治疗用核药的全产业链体系。
目前，东诚药业重点产品包括诊断类正电子药物氟[18F]脱氧葡糖注射液、单光子药物锝[99mTc]标记药物和其他药物尿素[14C]胶囊，治疗类药物云克注射液、碘[125I]密封籽源、碘[131I]化钠口服液等。
业绩表现方面，东诚药业的核药板块营收从2017年的5.9亿元增长至2022年的9.15亿元，呈现稳定增长态势。
九典制药
九典制药早在2020年年报中就有披露，公司不断加大市场开拓力度，培育高端透皮贴剂领域重磅产品，调整战略布局促进盈利能力的持续提升，实现营业收入增长。截至报告期末，公司共有50个品种63个产品品规进入国家医保目录。
公司2023年2月在机构调研活动中表示，未来公司大部分的研发力量将聚焦到经皮给药领域，目前公司正在大力开发经皮给药制剂，包含凝胶贴膏、局部给药贴片，全身给药贴片、凝胶和乳膏等，在研品种已经超过了15个，仿制药和改良型新药比重接近，适应症主要以镇痛和老年病为主，同时公司也有创新药项目正在研发之中。
康龙化成
康龙化成2023年度的国外营收表现亮眼，达到95.63亿元，占总营收的82.88%，同比去年增加1.20个百分点。
其中，公司在北美的收入为74.01亿元，同比增长11.39%，占公司总营收的64.14%；在欧洲(含英国)的收入为18.44亿元，同比增长24.35%，占公司总营收的15.99%；在中国收入为19.75亿元，同比增长5.02%，占公司总营收的17.12%；来自其他地区客户的收入为3.18亿元，同比增长22.98%，占公司总营收的2.75%。
新产业
新产业正在加快海外市场本土化运作，推动海外收入进入到加速发展阶段。目前公司已完成10家海外子公司的设立。截至2023年6月末，公司已为全球151个国家和地区的医疗终端提供服务，累计实现化学发光免疫分析仪器销售超17400台，海外市场营业收入占比达35%。
浙商证券研究认为，近两年来，公司海外仪器装机明显提速、中大型仪器销量占比快速提升以及海外重点市场本土化运营持续推进，有望推动海外市场进入到加速发展阶段，2024年至2025年公司海外收入增速或将快于国内增长。
益丰药房
截至2023年三季报末，益丰药房门店总数达到12350家，公司的规模优势进一步巩固。其中，直营门店总数已达9562家。
益丰药房还在积极推动旗下门店纳入门诊统筹管理。业内认为，其后续有望进一步把握处方外流带来的市场机遇并持续吸引参保客户流入，推动公司单店业绩的提升。
通策医疗
通策医疗是一家以医疗服务为主营业务的主板上市公司，旗下拥有多家口腔医疗、健康生殖医疗机构。
据公司网站介绍，通策医疗在全国各地开设了近30家口腔医院，成为中国大型口腔医疗连锁机构。
通策医疗在2019年制定“未来五年重要的发展规划”时提出蒲公英计划，该项目是全资子公司杭口集团负责实施，在浙江省内的百个县(市、区)及重点乡镇，投资建设杭州口腔医院分院的发展计划。
截至2023年5月，蒲公英分院累计开业36家，其中2022年实现盈利的有17家。
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