【制药网 市场分析】 根据“健康中国2030”规划纲要，2030年健康服务业总规模将达到16万亿，2023-2030年医药健康增长空间广阔。此外对于今年四季度医药板块的行情，有机构表示仍然保持乐观，并建议积极关注今年三季报业绩亮眼的细分板块及个股。
在个股方面，机构重点推荐药明康德、爱尔眼科、康龙化成、华润三九、华兰生物、康泰生物、普洛药业、同仁堂、联邦制药、仙琚制药、九强生物、奥锐特、阳光诺和、诺泰生物、海泰新光等。
其中，根据药明康德10月30日发布的三季报显示，公司前三季度营业收入为295.41亿元，同比增长4%，剔除新冠商业化项目，收入同比增长23.4%；归属于上市公司股东的净利润80.76亿元，同比增长9.5%。值得注意的是，在当下的复杂环境下，药明康德三季度业绩并未受高基数影响，而是进一步回归至单季度百亿规模。
据药明康德预计，2023年第四季度，公司收入将全部来自于非新冠商业化项目，预计单季度非新冠商业化项目收入将头次突破100亿，其中WuXi Chemistry D&M业务将保持强劲增长，并在前三季度基础上加速增长；剔除新冠商业化项目，公司第四季度收入增长预计将达到29%-34%。公司预计，剔除新冠商业化项目，2023年收入将增长25%-26%，整体收入将突破400亿。
分析指出，药明康德持续稳健的收入增长，主要得益于公司的“一体化、端到端”的CRDMO业务模式。据悉，2021年，为了给客户提供更好的服务，药明康德对公司业务架构进行了调整，其中，新成立的化学业务板块为客户提供包括研发、开发和商业化生产在内的一体化CRDMO业务。与一般的CDMO相比，CRDMO连接了临床前研发能力，而临床前研发能力实质为公司的CDMO管线进一步增添了分子入口。
爱尔眼科为眼科连锁医疗机构，从爱尔眼科发布的三季报显示，爱尔眼科保持了惯有的成长，2023年前三季度的营业收入达到了160.47亿元，同比增长22.95%，这一数字其实已经逼近2022年全年161.1亿元的营业收入了；2023年前三季度的净利润为31.81亿元，同比增幅34.97%，超过了2022年全年的25.24亿元。
机构表示，爱尔眼科外延增长稳健，并购脚步持续推进，其通过体外培育的方式持续孵化医疗机构，并将优质医疗机构收购。其在进一步扩大公司眼科市场规模，提升公司整体盈利能力的同时，也将进一步完善公司连锁布局，实现公司国内“1+8+N”的分级连锁的战略布局，增厚公司业绩。
根据数据统计，截至2023年6月末，爱尔眼科境内医院229家，门诊部168家；国际业务方面，已布局124家眼科中心及诊所。2023年上半年爱尔眼科实现门诊量726.95万人次，手术量60.78万例。
而华润三九主营核心业务在CHC健康消费品和处方药领域，其中999感冒药系列产品拥有较高知名度。根据公司三季报显示，前三季度，公司CHC健康消费品业务实现较快增长，其中，品牌OTC、大健康等业务增速较快。999感冒药品牌力、产品力持续增强，消费者/患者对999感冒灵认知度进一步提升，带动其他细分品类产品如抗病毒口服液、强力枇杷露等快速增长。
华润三九还提到，处方药业务持续丰富管线，加强重点产品价值挖掘，在努力消化集采等因素影响的同时，夯实业务发展基础，增强业务发展韧性，整体保持了平稳态势。
机构表示，随着国内医药创新、消费、制造的升级，医药板块整体估值抬升，把握头部药企的价值机会。四季度建议重点关注代表未来产业方向的创新药、创新器械、特色专科制剂、创新中药等；受制造业产业升级与行业回暖提振的CRO、CDMO、特色
原料药、低值耗材；受益于消费回暖的中药OTC、医疗服务、疫苗、药店等。
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