【制药网 市场分析】8月30日上午消息,A股CRO概念股走高,个股方面,诺思格涨超10%,和元生物、圣诺生物、金凯生科、百花医药等纷纷跟涨。
CRO板块是否还值得期待?业内:有望迎来估值修复(图片来源:制药网)
当前CRO仍受机构关注。其中,药明康德作为机构扎堆重仓股之一,截止2023年6月30日,共计220家基金持有药明康德,合计持有4.57亿股,整体持股数量和基金公司数量较一季度有所下降。上半年,药明康德虽遭公司实际控制人控制的股东G&C VI Limited、G&C IV Hong Kong Limited、G&C V Limited和G&C VII Limited等减持2205万股,以及中国人寿-传统-普通保险产品二季度减持160万股,但也获得了北向资金大手笔增持1199.42万股,以及葛兰管理的中欧医疗健康混合基金在二季度增持的103.34万股,持股数量为6356.95万股。
同样的还有凯莱英,其在一季度获得中欧基金葛兰增持,一季度持股数量为1654.72万股,相对上期微增0.19%,占基金净值比例为3.71%。
不过,从CRO板块的走势来看,自2021年下半年以来,CRO 板块就开始持续下跌。截至2023年6月30日,泰格医药跌幅32.75%,皓元医药跌幅30.04%,成都先导跌了23.98%,此外,药明康德、凯莱英分别跌了20.74%、10.39%。
那么,下半年,CRO板块是否还值得期待呢?有券商分析指出,短期来看,随着海外CPI数据低于预期和美联储加息节奏放缓的预期,海外收入为主的一体化CRO和国内临床前CRO有望迎来估值修复机会。
中长期来看,与发达国家相比,我国CRO行业的发展目前还处于起步阶段,因此在行业认知度、市场规模以及业务范围等方面还存在较大的差距,但随着药物研发成本的攀升,越来越多药企会倾向于寻求专业的CRO机构合作,叠加国内工程师红利优势等因素,越来越多订单转移到国内,CRO行业景气度有望保持增长。同时,随着人口老龄化加剧,居民健康意识的增强,将刺激全球医药市场的快速增长以及医药创新的加速推进,预计未来几年CRO行业将继续保持快速增长。此外,AI 技术的赋能,也有望给CRO赛道带来一些潜在的利好。市场预计,到2024年,全球CRO市场规模将达960亿美元,其中临床研究阶段CRO市场规模约为622亿美元。
业绩方面,CRO概念股2023年中报业绩整体喜忧参半。其中,头部企业药明康德2023年上半年实现收入188.71亿元,同比增长6.28%;归母净利润53.13亿元,同比增长14.61%,公司还预计全年收入同比增长5%-7%。普蕊斯上半年实现营业收入34848.43万元,同比增长42.20%;归属上市公司股东净利润6194.12万元,同比增长218.86%。成都先导上半年实现营业收入1.56亿元,同比增长12.21%;实现归母净利润582.1万元,同比扭亏为盈。而凯莱英上半年实现营业收入46.22亿元,同比下降8.33%;归母净利润为16.86亿元,同比下降3.09%。此外,昭衍新药、博腾股份等CRO企上半年业绩预亏。
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