【制药网 市场分析】2022年以来，虽然医药行业主题基金整体表现不如人意，据同花顺iFinD数据显示，截至8月21日，可统计年内业绩数据的129只医药行业基金中，除广发全球医疗保健(QDII)A(人民币)的年内收益率为正以外，其余128只产品的年内收益率均告负。不过长远来看，业内普遍仍看好医药板块的投资机会，其中有两条高增长赛道值得关注，包括创新药、创新医疗器械等。
创新药迎来蓬勃发展
随着加快药品审评审批等药政改革的推进，以及港交所允许未盈利生物科技企业上市，药企们的研发热情高涨，持续加大投入，整个创新药产业迎来了蓬勃的发展。国金证券统计显示，中国制药工业上市公司的研发投入持续在上升，2021年国内A股上市制药工业企业的研发费用达到1241亿元，2018年以来的整体研发费用复合年增长率达到28.34%。
在持续的研发投入下，我国创新药获批数量逐年增长。中国医药工业信息中心数据显示：2017年、2018年、2019年、2020年、2021年，中国药监局批准上市的1类国产创新药数量就分别为1个、9个、11个、15个、36个。
与此同时，中国本土医药创新研发实力逐步提升，越来越多的药企走向国际化，将在研的创新药产品授权给海外药企开发，或者加速实现产品在海外的上市，比如百济神州、科伦药业、石药集团等大批药企都有出海的经历。
目前针对赛道竞争同质化、热门靶点扎堆的现象，新政已陆续发布，打击“伪创新”，鼓励真创新。业内认为，未来以临床价值为导向、具备创新实力的创新药头部企业有望迎来机遇。
而就下半年来看，创新药目前估值已经大幅回调。国金证券认为，药品板块关注业绩与估值双修复机会，关注创新药研发进展。
创新医疗器械迎机遇
国产医疗器械正陆续迎来利好政策。比如，7月13日，北京市医保局发布《关于印发CHS-DRG付费新药新技术除外支付管理办法的通知(试行)》，明确：创新药、创新医疗器械、创新医疗服务项目可以不按DRG方式支付，实行单独支付；7月15日，相关部门发布《关于《中华人民共和国政府采购法(修订草案征求意见稿)》再次向社会公开征求意见的通知》。《意见稿》中，明确支持本国产业，并且支持科技创新。
虽然近年来医保控费、集采降价给创新医疗器械带来了一些担忧和市场压力，但对于械企来说，随着支持国产产业的政策的发布，意味着未来我国对创新医疗器械的政策导向和政策趋势会更为清晰，这将有利于加快国产替代的步伐，释放更大的渗透空间。
根据艾瑞咨询相关报告显示，2020年全球医疗器械行业市场规模为34,998亿元，同比增长4.60%，其中中国的市场规模为8,118亿元，同比增长15.50%，预计我国医疗器械市场规模总量将接近万亿，潜力巨大。
业内表示，创新医疗器械前景可期，看好国内具备研发能力和制造能力的医疗器械企业，这些企业未来或在部分领域加快突破进口技术垄断。
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