【制药网 市场分析】从8月中旬至今，医药板块的调整幅度达到10%左右，疫苗等个股的调整幅度甚至达到30%以上。业内认为，当前医药板块又逐步进入布局良机。长远来看，医药仍是一条好赛道。
政策红利不断释放
部分细分赛道有望受益
从行业背后的政策来看，随着一致性评价、带量采购常态化等政策的推进，医药产业将不断变革，倒逼药企朝着创新药方向发展。数据显示，目前中国上万亿的药品市场中，接近八成均为仿制药，而国家从政策层面大力推动的创新药只有两成。在政策推动下，未来三四年创新药规模将不断扩大，行业增量将为创新药企业带来发展良机。
除了创新药以外，医疗器械行业也同样拥抱着巨大的机遇。随着国家倡导“内循环经济”，未来国产医疗器械进口替代将不断加快，迎来非常大的发展空间。尤其是行业细分领域中的骨科、血管介入配套材料、心脏电生理等都存在非常多的机会。
业内指出，从2019年开始，医药行业的政策红利不断释放，医药行业细分赛道包含
原料药、创新药、医疗服务、医疗保健等7个细分子行业，部分细分赛道未来有可能获得机会，相关优势企业有望尝到甜头。
老龄化趋势下
医药医疗需求迎来爆发式增长
从需求角度来看，医药板块本身属于强内需板块，市场巨大，进入壁垒高，还具有成长性、盈利性、抗周期性等特点。
随着人口老龄化的加剧，医药市场需求也将不断扩大。业内预测，自2020年-2023年起，将是中国老龄化需求的高峰期。在消费不断升级、群众对健康保健更加重视，以及其医疗科支付能力得到提升的背景下，未来几年中国医药医疗市场的需求也将迎来爆发式增长。
在这一态势的驱使之下，一些在医药医疗行业深耕多年，且具备成熟产品线和业绩支撑的企业加大筹码强化布局。
例如，由仿制药出发的恒瑞正不断加大创新药的投入。数据显示，2017年—2019年，公司的研发费用分别为17.59亿、26.7亿、38.96亿，占当期营收比重分别为12.7%、15.3%、16.7%。2020三季报显示，恒瑞医药实现营收194.13亿元，同比增长14.57%；归属于上市公司股东的净利润42.59亿元，同比增长14.02%。而公司单在研发上就花了33.44亿，同比增长了15.35%，占当期营收比例达到17.22%，连续四年增长。高强度的研发为其带来了丰硕的成果，据悉，恒瑞医药今年已经获批临床试验50项。可以说，恒瑞目前已经进入了新药密集的收获期，未来这些创新药有望为业绩增长增加动力。
部分机构如高瓴资本也在积极布局医药生物赛道。据了解，自2014年开始，高瓴资本支持了包括创新药、医药研发外包、眼科、骨科、口腔、辅助生殖等多个医药医疗领域的医药生物赛道创新企业。
结语
整体来看，政策推动叠加需求井喷，未来医药行业的结构性机会将不断涌现。业内认为，从长周期的逻辑看，医药行业正在步入真正的黄金十年，预计从2023年开始之后的5-10年，医药还会有需求释放的机会。
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