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业内:第三轮集采短期不会对整体医药板块带来较大冲击

来源:制药网
2020/7/30 14:59:2512109
  【制药网 市场分析】7月29日,上海阳光医药采购网发布第三批国家药品带量采购相关文件,共涉及56个品种,将于8月20日开标。与前两批的25个和33个品种相比,第三批集采涉及的品种明显大幅扩容,甚至覆盖了多个亿元级品种。
 
  目前,不少投资者担心第三轮集采工作开展后是否会给医药板块带来较大的冲击。对此,有证券人士认为,由于前期市场对药品集中采购已有充分的预期,经过了前两轮全国范围的集采,已具备充足的经验,采购规则也已趋于稳定,集采政策的发布对医药板块的后续影响边际效应减弱。叠加板块轮动,当前市场资金寻求生物疫苗等热点的欲望强烈,短期来说第三轮全国集采不会对整体医药板块带来较大冲击。
 
  参与本轮集采的部分药企也对此持有相对积极的态度。例如,中国生物制药表示公司共有9款产品被纳入本次集采目录,由于这些产品在公司收入中的占比均不大,集采降价对业绩整体影响较小;同时,部分产品(如孟鲁司特纳颗粒等)于近期获批,销售尚未起量,有望通过本次集采较快打开市场。
 
  翰森制药共有6款产品被纳入本次集采目录。其中阿哌沙班、普芦卡必利、头孢替尼等产品虽然已占据了一定的市场份额,或在本次集采降价中受到一定影响,但由于这些产品在公司收入中的占比不高,因此对业绩的影响有限。
 
  不过也有证券人士认为,带量采购推行之下将重构医药市场格局。从第三批集采涉及的品种来看,其中不乏卡培他滨、莫西沙星氯化钠、二甲双胍、甲钴胺、来曲唑、非布司他、头孢地尼、缬沙坦、替格瑞洛、阿那曲唑等亿元级的大品种,且大部分品种的原研企业市占率较高。对此,该证券人士认为有必要关注集采给这些大品种相关企业带来的机遇和挑战。
 
  另外,随着集采常态化,一些原本市场销售份额不高的品种一旦中标,相关的企业或拥有弯道超车的机会,获得更高的市场份额,助力公司提升营收水平。
 
  例如,东阳光药的奥氮平口崩片、克拉霉素缓释片被纳入了本次集采目录。据悉,这两款产品公司的市场份额均很低,若本次集采能中标将助力其市场份额的快速提升,进一步优化公司的收入结构。
 
  无独有偶,石药集团被纳入本次集采目录的7款产品,公司的市场份额均不高,若能在本次集采中标,公司也将以较低成本获得市场份额。
 
  7月份正是医药行业中报密集公布的时期。ifind数据显示,在126家已披露半年业绩预告医药上市企业中,半数公司预喜,包括预增40家、略增18、续盈3家、扭亏3家。行业资深人士认为,医药板块经过短暂调整后,走势将会出现明显分化,看好创新药及配套产业链、特色原料药及体外诊断制剂企业。中报业绩超预期的个股可能会继续创出新高,建议重点挖掘中报有望超预期的行业龙头。

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