【制药网 行业动态】10月份是医药行业三季报披露的时间窗口,除了强势主线被业内重点关注以外,医药外包、器械国产替代、创新药等三条主线也持续被看好。业内认为,接下来,医药行业景气度受外部、宏观因素影响小,且医药行业政策方向的变数不大。当前,多家机构看好四季度医药板块的行情。
从近期的政策来看,10月23日,国家医保局正式公布了《国家医疗保障DRG分组与付费技术规范》和《国家医疗保障DRG(CHS-DRG)分组方案》两个技术标准。这两大标准的发布,意味着我国DRG顶层设计基本完成,全国医院医保付费DRG实现统一,医院支付方式将会从按项目付费为主,走向按病组付费为主。
产业升级的被看好
从短期来看,有证券人士建议关注继续改善高景气度板块和公司,中期则看好产业升级过程中的。
具体看好四类标的:包括创新升级的服务方及有弹性的创新药企业;政策相对免疫、具备高壁垒和强消费属性的个股;在化接轨过程中具有技术优势和化经营实力的API企业;以及在化接轨过程中具有技术优势和化经营实力的API企业。
其中,创新药企业推荐泰格医药、药明康德、康龙化成、昭衍新药、凯莱英等;个股推荐济川药业、华兰生物、天坛生物等;API企业推荐天宇股份、九洲药业、普洛药业、京新药业等;医疗服务及其他非药企业,推荐迈瑞医疗、金域医学等。
新兴细分领域被继续关注
也有证券人士建议规避政策扰动的仿制药,但继续看好新兴细分领域,包括医药科技创新、医药出海、医药健康消费以及其他细分领域等。
具体推荐“3+X”主线:一是医药科技创新主线,推荐智飞生物、沃森生物、凯莱英、昭衍新药、药石科技、九洲药业、博腾股份、恒瑞医药、我武生物等标的;二是医药扬帆出海主线,推荐健友股份、普利制药等标的;三是医药健康消费领域,推荐云南白药、长春高新等标的;X是其他细分,推荐东诚药业、健康元、柳药股份、科伦药业等标的。
实际上,此前就有业内人士指出,10月份医药行业或将正式开启估值切换的投资机会。中长期而言,长期逻辑向好、业绩持续高增长的医药消费和医疗服务;受益于分级诊疗和技术升级的医疗器械;受益科创板、产业趋势持续向好的CRO&CDMO公司;在研产品线丰富,坚持创新的医药企业;以及零售药店行业、血制品行业都具备良好的投资机会。
总的来看,2019年第四季度已经开启,医药产业在带量采购扩围、一致性评价等政策的持续推动下,格局重新构造,目前医药板块走势逐渐趋于平稳。在此背景下,仿制药行业受到的影响比较明显,而具备实力的创新药优势或更加凸现。
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